Espíritu Emprendedor TES 2020, Vol 4, No. 2 abril a junio 21-40
Artículo Científico
Indexada Latindex Catálogo 2.0
ISSN 2602-8093
DOI: https://doi.org/10.33970/eetes.v4.n2.2020.195
https://www.espirituemprendedortes.com/
Esta obra se comparte bajo la licencia Creative Common Atribución-No Comercial 4.0
International (CC BY-NC 4.0)
Revista Trimestral del Instituto Superior Universitario Espíritu Santo
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Estrategias financieras para mejorar las cuentas por cobrar en la empresa Aquasport
S.A.C.
Katy Morales García
ORCID 0000-0002-7531-1490
Universidad Privada Norbert Wiener, Lima Perú
Kattymorales.9208@gmail.com
Irma Milagros Carhuancho Mendoza
ORCID 0000-0002-4060-5667
Universidad Privada Norbert Wiener Lima Perú
irmamilagros@yahoo.com
Fecha de recepción: 5 de enero de 2020
Fecha de aceptación: 05 de abril de 2020
Resumen:
La presente investigación tuvo por objetivo proponer estrategias financieras para mejorar las
cuentas por cobrar en la compañía Aquasport S.A.C. 2017-2018, de acuerdo a la metodología de
proyección del estado de situación financiera, estado de ganancias y pérdidas y presupuestos, en
los periodos 2020-2024, empezando con el análisis de los estados financieros de la compañía.
El estudio de investigación se realizó bajo el enfoque mixto, de la misma manera el
sintagma fue holístico, el tipo de investigación fue proyectiva, asimismo el nivel fue
comprensivo y el método fue deductivo. La población fue de 20 personas colaboradores de la
compañía, seleccionando una muestra de 3 personas, trabajadores directos relacionados al tema
de investigación. Las técnicas que se usaron fueron entrevista y análisis documental, y los
instrumentos fueron guía de entrevistas y guía de análisis documental, también los análisis de
datos fue la aplicación de análisis vertical y horizontal, además las ratios de liquidez, solvencia,
gestión, rentabilidad. Finalmente, para la triangulación de datos se desarrolló mediante el
software Atlas.ti.8.
Los resultados señalan que las cuentas por cobrar son deficientes, la compañía necesita
reestructurar las políticas y procedimientos de cobranzas, realizar flujo de caja para controlar el
efectivo, además la implementación de estrategias financieras para gestionar los cobros de
manera eficiente, del mismo modo realizar presupuestos de ventas y cobranzas, de esta manera
trabajar en base a objetivos, en conclusión, lograr resultados eficientes.
Palabras claves: Cuentas por cobrar, ratios financieras, análisis financieros, cobranzas, políticas
y procedimientos de cobrar.
Abstract: The objective of this research is to propose financial strategies to improve the
accounts receivable in the company Aquasport S.A.C. 2017-2018, according to the projection
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methodology of the statement of financial position, profit and loss statement and budgets, in the
terms 2020-2024, beginning with the analysis of the financial statements of the company.
The research study was carried out according to the mixed approach, the syntagm was
holistic, the type of research was projective, the level was comprehensive and the method was
deductive. The population included 20 employees of the company, 3 people were selected as
sample, direct workers related to the research subject. The techniques used were interview and
document analysis and the instruments were interview guide and document analysis guide;
furthermore, the data analysis was the application of vertical and horizontal analysis, as well as
the liquidity ratios, solvency, management, profitability. Finally, the Atlas.ti.8. software was
used for the data triangulation.
The results indicate that the accounts receivable are deficient, the company needs to
restructure the collection procedures and policies, carry out the cash flow to monitor the cash, in
addition to the implementation of financial strategies to manage the collections efficiently.
Besides, to make use of sales and collection budgets and work on the basis of a goal-oriented
approach. To conclude, achieve efficient results.
Keywords: Accounts receivable, financial ratios, financial analysis, collections, collection
procedures and policies.
Introducción
Los problemas que aquejan en las entidades del país de Ecuador –Encalada son que no se
tiene una área de control interno, por lo que es clave para la organización, por la cual la cartera
no retorna, en consecuencia la liquidez no será la que se espera, por último se concluyó que en la
organización no se lleva de manera adecuada el análisis de los ratios financieros en
consecuencia, existe desorden en otorgamiento de ventas al crédito y alta morosidad. Así
mismo la compañía Aquasport comparando el año 2017 con el 2018 las cuentas por cobrar
aumentaron en 142%, rotando cada 15 veces, lo ideal sería entre 6 a 12 veces al año, lo cual
hace que las cuentas por cobrar sigan en aumento.
En Perú ciudad de Lima los gerentes de finanzas no llevan de manera adecuada las
cuentas por cobrar, los días de pago no están de la mano con los días de cobro, esto por la falta
de capacitación al personal de finanzas y compromiso, la empresa Aquasport SAC, no cuenta
con personal capacitado para el área de finanzas, así como también no se presupuestan cuanto se
tiene que cobrar mensual o anual, no se elaborar flujo de caja y estados de flujo de efectivo, la
cobranza no se realiza a diario después de vencida, es por esto que la partida más elevada es las
cuentas por cobrar.
El objetivo principal de la investigación es proponer estrategias para mejorar las cuentas
por cobrar en la Compañía Aquasport SAC.
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Asimismo, la justificación teórica está sustentada por las teorías antes mencionadas en los
párrafos anteriores, son de suma importancia para el desarrollo del problema, lo cual emitirán
ideas y conceptos, en consecuencia generara reflexión a los estudiantes y los interesados del
tema desarrollado, asimismo estas teorías aportan ideas para solucionar los problemas de las
compañías y adquirir nuevos conocimientos de temas relacionados, siguiendo será de utilidad
para posibles investigadores en el tema desarrollado, con esta investigación se espera ayudar a
las compañías a encontrar posibles soluciones a un problema de cuentas por cobrar, también la
justificación metodológica se investiga para ayudar a proponer una solución en base a hechos
reales.
Marco teórico
Se utilizó cinco teorías las que sostienen la indagación, una de ellas la teoría clásica de
la administración acreditada por Fayol, Urwick y Gantt describen que la importancia del acto de
administrar una compañía, es planear, organizar, controlar, dirigir y coordinar, por lo tanto, la
teoría clásica permitirá el uso correcto de estos pasos para la mejora y cumplimiento de los
objetivos. Además, esta teoría es importante para el desarrollo administrativo dentro de una
compañía, la administración se debe llevar de manera integrada y en conjunto para el resultado
de la visión de la compañía. Grantt revela que al personal se debe estimular con incentivos
monetarios, de este modo los trabajadores pondrán mucho énfasis a crecer y escalar
profesionalmente (Chiavenato, 2007; Medina y Ávila, 2002; Barreno, 2019; Castrillon, 2014).
En segundo lugar, La teoría de la gestión financiera acreditada por Hernández,
Espinosa, Salazar, Flores, Guerrero, Puente, Solís, Guerra, Torres y Carrasco manifiestan que el
ciclo de cobros es considerado como el tercer paso para que se convierta en efectivo, es decir
hace referencia al tiempo que acontece entre las operaciones económicas; venta al crédito de
productos o servicios, por lo mismo el cobro de los mismos. Este ciclo reconoce la
concentración en el mercado para la venta de la nueva mercadería producida por la compañía y
el cobro de la misma, el ciclo termina en la entrada del cash. La intervención de las disciplinas
como la economía, la matemática, la estadística, entre otras han facilitado el avance hacia el
conocimiento financiero. La planificación estratégica es como asignar y mantener el capital en
una compañía, realizando maniobrar que ayuden a llevar al éxito a las compañías, por ultimo
planear la estructura financiera de la compañía es obtener y mantener los recursos de la
compañía para el nivel de activos establecidos, con fuentes de financiamiento de corto, mediano
y largo plazo, por lo que se debe tener conocimiento en el tema financiero, asimismo mantener
buenas relaciones con las entidades bancarias (Hernández, Espinosa y Salazar, 2014; Flores,
2008; Guerrero, 2003; Puente, Solís, Guerra, Torres y Carrasco 2017).
En tercer lugar, esta, la teoría del desarrollo organizacional avalada por los autores
principales Reddin, Lawrence, Lorsch y Lewin avala la importancia de su aplicación dentro de
una organización, por lo que los administradores deben ser eficaces para resolver problemas
dentro de una organización, en consecuencia, tendrán una organización ordenada y bien
definidos sus objetivos. Lo resaltante de esta teoría es que las personas dentro de un grupo
organizacional siempre habrá confrontaciones, por consiguiente tienen que intercambiar y
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discutir ideas con intención de buscar una solución y cumplir los objetivos planteados, por esta
razón que todas las organizaciones deben proponer el cambio comenzando por la cabeza
principal, por la cual se lograra una organización planificada y bien estructura con mejoras
continuas que lograran el éxito (Lewin, 2007; Reddin, 2007; Lawrence y Lorsch, 2007).
En cuarto lugar esta, la teoría general de sistemas sustentada por Von, Boulding,
Marcelo y Osorio avalan la importancia dentro de una organización, por lo que implementar la
tecnología, en este caso un software de cobranzas ayudara a facilitar y tener en tiempo real la
información administrativa-contable en la compañía, así como también permite facilitar y
ordenar la administración de la pesquisa de hecho automatizar, aproximar y representar la
realidad , así como también promueve la formalidad dentro de una compañía desde adentro,
(Chiavenato, 2007; Hernández, 2010 ; Marcelo, 1998).
Por último, la teoría de la contabilidad y el control avalada por los autores Sunder,
Gomez, Chacon y Caribano, manifiestan que el control en las compañías es un balance
equilibrado entre los intereses de los individuos y las empresas que están formalizaos por
contratos, lo cual ambas partes trabajan para sobresalir en el mercado marcando la diferencia.
Asimismo, las relaciones que hay entre los gerentes e inversionistas son problemáticas dado que
tienen intereses diferentes, es por esto que debe existir el control y las buenas relaciones entre
todos los involucrados en una compañía para conocer cuál es el manejo de cada uno y
entenderlo de otra perspectiva. La contabilidad son las transacciones que realiza la compaña en
uno o varios periodos, con el único objetivo de realizar los instrumentos información financiera,
empezando por el estado de situación financiera, lo cual detalla la situación económica en que se
encuentra la compañía, asimismo el estado de resultados, lo cual detalla las ventas y gastos asi
como también la utilidad de la empresa. Del mismo modo, la contabilidad es una disciplina de
naturaleza económica que detalla la información financiera para conocer el presente frente al
fututo de la realidad económica en términos cuantitativos, con el fin de que los gerentes
encargados de la compañía puedan tomar decisiones financieras y planificar los presupuestos
que ayuden a sostener la economía de la compañía (Sunder, 2005; Gomez, 2005; Chacon, 2007;
Caribano, 1998).
Continuando, la descripción de la categoría general las cuentas por cobrar, es la
agrupación de subcuentas que simbolizan los exigibles por cobrar a los clientes que provienen
de los servicios y ventas de acuerdo al giro del oficio que se desarrolla la organización de
acuerdo al giro del negocio al que está relacionado, del mimo modo sucede con los accionistas y
trabajadores, esto debido a préstamos solicitados, así como también están relacionadas con las
decisiones financieras- económicas de una compañía, por lo tanto son un derecho de cobre de la
compañía hacia sus clientes deudores., también es importante señalar que los cobros forman
parte de créditos que otorga las compañía a sus clientes, que puede ser a corto o largo plazo, de
acuerdo a las políticas de cada organización (Ministerio de economía y finanzas 2019; Vargas
2003; Revelo 2013; Fernández 2019; Hernández, 2016)
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Materiales y Método
Por otra parte, el enfoque es mixto lo cual el indagador usa técnicas de cada uno por separado,
haciendo entrevistas y realizando encuestas para conocer las ideas de cada cual. Además, se
trazan lineamientos sobre las políticas a imitar según las personas que participan, etc., Así
mismo, esas encuestas pueden ser valoradas en escalas medibles y se realizan valoraciones
numéricas de las mismas, obteniendo rangos de valores de respuestas, observando las
frecuencias, tendencias conseguidas, se hacen histogramas y se formulan hipótesis que serán
corroborados posteriormente (Cortés y Iglesias, 2004).
Continuando en la investigación el sintagma fue holístico lo cual permitirá implementar
propuestas, asimismo es un procedimiento completo, organizado e integrador, para trabajar
procesos que tienen que ver con los inventos, expresar propuestas originales, considerando la
creación de modelos y teorías (Hurtado, 2000)
Población, muestra y unidades informantes
El autor Rodríguez (2005), define la población como el grupo de personas u objetos
seleccionados para obtener la muestra en una investigación, por lo consiguiente la población
para este trabajo de investigación fue de 20 colaboradores de la Compañía Aquasport SAC.
Siguiendo el autor Rodríguez (2005), describe que la muestra es un compuesto o parte del
planeta o población en la que se llevara a cabo el trabajo de investigación, por medio de
procesos para obtener la cantidad de elementos de la muestra, por lo tanto, la muestra es de 3
colaboradores encargados de las áreas directas el problema de investigación.
Las unidades informantes seleccionadas son cuatro, una de ellas es el Contador
General, lo cual es el encargado de la presentación y análisis de la información financiera
contable a la organización, asimismo el asistente contable es el encargado de asistir al contador
general como también ejecuta los registros contables de todo el movimiento contable en el
sistema, siguiendo, la asistente de cobranzas es la responsable de los pagos y cobros en la
entidad, así como también los estados financieros son documentos requeridos por la gerencia
para tomar decisiones importantes, asimismo detalla la realidad contable financiera de la
compañía.
Resultados
En el análisis horizontal se determinó que el efectivo equivalente de efectivo obtuvo un
incremento del 67.61% en el 2018 con respecto al 2017, esto se dio a que las ventas aumentaron,
como también los cobros respectivamente, asimismo en las cuentas por cobrar comerciales –
terceros se dio un incremento del 142.11% respecto al 2017, por otra parte en las cuentas por
cobrar al personal, directores, etc. disminuyo en un 94.41% con respecto al 2017, del mismo
modo las cuentas por cobrar diversas – partes relacionadas en el 2018 aumentaron el 6.11%
respecto al 2017, por otra parte las cuentas por pagar comerciales – terceros en el 2018
aumentaron a 261.51% con respecto al 2017, esto se debe a que se compró más mercadería en
comparación al 2017, asimismo las cuentas por pagar diversas - terceros en el año 2018
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aumento un 39.42% respecto al 2017 esto debido que las mercaderías aumentaron en gran
cantidad en relación al 2017, continuando el análisis vertical en el 2018 el total del activo
corriente representa un 65% del total del activo, mientras tanto en el 2017 representaron el
62.73%, asimismo cabe indicar que en el 2018 el total del patrimonio neto representa el 62.73
del total de pasivo y patrimonio neto, mientras tanto en el 2017 representa el 59.31%, esto se dio
a que las ventas aumentaron y la utilidad aumento por lo tanto el patrimonio también aumenta.
El ratio de liquidez general en relación al 2017 muestra, que por cada s/.1.00 por pagar,
existen s/.3.62 por cobrar, en cambio en el 2018 refleja que cada s/.1.00 por pagar, tiene 2.63 por
cobrar, cuanto mayor sea el importe de este indicador, mayor será la capacidad de la
organización de cancelar sus deudas, también se puede entender que tiene fondos ociosos, se
recomendaría mantenerse y seguir en aumento continuo.
Figura 1. Tendencia del ratio liquidez general
Fuente: Elaboración propia (2019)
En la figura 2, la prueba acida al igual que la ratio de liquidez general mide la liquidez en una
compañía, sin tomar en cuenta las mercaderías. En el año 2017, esta ratio se ha disminuido
moderadamente con un índice de 1.90 y para el año 2018 con 1.05, lo cual indica que la
compañía no está supeditada para pagar los pasivos a corto plazo sin necesidad de vender las
mercaderías, lo recomendable seria agilizar las cuentas por cobrar y la vez tener un control
exacto de los inventarios.
3,62
2,63
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
31/12/2017 31/12/2018
Liquidez General
3,62 2,63
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Figura 2. Tendencia de la ratio prueba ácida.
Fuente: Elaboración propia (2019)
En la tabla 3 y la figura 3, los ratios de solvencia con respecto al grado de
endeudamiento en el periodo 2017 al 2018, la ratio varió de 41 % a solo el 37 % del activo total,
lo cual quiere decir que este indicador está dentro del valor ideal, también es necesario seguir en
aumento ya que en el 2018 disminuyo por lo que no podría endeudardarse por el momento.
Figura 3. Tendencia del ratio grado de endeudamiento.
Fuente: Elaboración propia (2019)
En la tabla 4 y la figura 4, continuando, el ratio de solvencia con relación al grado de
endeudamiento a corto plazo en el 2018 refleja que las deudas del pasivo corriente equivalen al
40% en relación al patrimonio neto; lo cual nos indica que la compañía está en el rango ideal,
por lo mismo que cuenta con recursos para trabajar y también para poder endeudarse.
1,9
1,05
0
0,5
1
1,5
2
31/12/2017 31/12/2018
Prueba Acida
1,9 1,05
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Figura 4. Tendencia del ratio grado de endeudamiento a corto plazo.
Fuente: Elaboración propia (2019)
En la tabla 5 y la figura 5, por otro lado, el endeudamiento patrimonial refleja, que por cada
UM aportada por el dueño(s), hay unidad Monetaria 0.69 centavos o el 69% aportado por los
acreedores, asimismo en el 2018 ha disminuido a 0.59 centavos o el 59%, por lo tanto, nos
indica que el financiamiento con terceros va disminuyendo año a año mitigando ese riesgo y no
exponer a la compañía.
Figura 5. Tendencia del ratio de endeudamiento patrimonial.
Fuente: Elaboración propia (2019)
28%
40%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
31/12/2017 31/12/2018
Endeudamiento a Corto
Plazo
28% 40%
59%
69%
50%
55%
60%
65%
70%
31/12/2017 31/12/2018
Endeudamiento Patrimonial
69% 59%
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Figura 6. Tendencia del Ratio de Rotación de cuentas por cobrar.
Fuente: Elaboración propia (2019)
En la figura 7, como complemento al ratio de rotación de cuentas por cobrar, nos indica que la
empresa cobra cada 24 días, lo cual si lo comparamos con el periodo posterior observamos una
caída mínima respecto a los rangos de cobro por días de 2017. Es necesario replantear los
procesos y políticas de cobranzas.
Figura 7. Tendencia del ratio de días promedio de cobro.
Fuente: Elaboración propia (2019)
15
14
13,5
14
14,5
15
15,5
31/12/2017 31/12/2018
Ratacion de Cuentas por
Cobrar
15 14
24
27
22
23
24
25
26
27
28
31/12/2017 31/12/2018
Dias Promedio de Cobro
24 27
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Figura 8. Ratio de rotación de inventarios.
Fuente: Elaboración propia (2019)
En la figura 8, por otro lado la rotación de inventarios nos indica que desde el periodo 2017 esto
quiere decir que los inventarios van al mercado cada 746 días, lo que demuestra una baja
rotación de esta inversión, en este caso 0.48 veces al año, en cambio en el 2018 ha disminuido
considerablemente a 271 días, por lo cual sigue siendo baja la rotación de inventarios con 0.75
veces al año lo cual nos indica deficiencia en el uso óptimo de los recursos de la compañía en
ambos años.
Ratios de Rentabilidad
En la tabla 9 y la figura 9, como podemos observar, en el 2017, el ROA ha disminuido
considerablemente, ese año significó poco crecimiento en el mercado lo cual nos tuvo menos
ventas. También observamos que el mejor año para la compañía fue el 2018 en el cual, por cada
sol en el activo, este produjo un 9.37% de rendimiento sobre la inversión.
Figura 9. Tendencia del ratio de rentabilidad sobre los activos (ROA).
Fuente: Elaboración propia (2019)
746,41
271,4
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Dias
31/12/2017 31/12/2018
Rotacion de inventarios
746,41 271,4
4,07%
9,37%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
9,00%
10,00%
31/12/2017 31/12/2018
Rentabilidad Sobre los
Activos (ROA)
4,07% 9,37%
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En la figura 10, siguiendo la tendencia del ROA, observamos que su pico de rendimiento sobre
el ROE fue durante el 2018, teniendo un 14.93 % de rendimiento sobre cada sol invertido de
capital. Por el otro lado, el 2017 no les fue tan bien teniendo un rendimiento de 6.87 % sobre la
inversión de capital de la compañía.
Figura 10. Tendencia del ratio de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE).
Fuente: Elaboración propia (2019)
Interpretación
Resultados cuantitativos
Figura 11. Conclusiones aproximadas de la subcategoría presupuestos de cobranzas.
Fuente: Elaboración Propia (2019)
6,87%
14,93%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
16,00%
31/12/2017 31/12/2018
Rentabilidad Sobre el
Patrimonio (ROE)
6,87% 14,93%
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En la figura 11 que corresponde a la categoría 1, presupuestos de cobranzas teniendo como
indicadores mensuales y anuales, la compañía Aquasport S.A.C., no realiza presupuestos
mensuales y/o anuales de ventas y cobranzas, por lo tanto, el gerente de finanzas desea
implementarlo para obtener logros a corto y largo plazo. Los presupuestos son herramientas
financieras de planificación y proyección anticipada de los gastos e ingresos en una compañía,
las cuentas por cobrar son partidas importantes, lo cual es necesario implementar presupuestos
de ventas, cobranzas y pagos para realizar un manejo más ordenado y confiable. Los
presupuestos pueden ser semanales, mensuales o anuales, del mismo modo estos presupuestos
son proyectados bajo una comparación con lo ejecutado de acuerdo al tiempo evaluado.
Figura 12. Conclusiones aproximadas de la subcategoría políticas de cobranza.
Fuente: Elaboración propia (2019)
En la figura 12 que corresponde a la categoría 2, Políticas de cobranzas, con los
indicadores a corto y largo plazo, la empresa demostró tener políticas de cobranza donde nos
dicen que los clientes nuevos deben pagar al contado, así como también, los clientes frecuentes
deben pagar a 30 días como máximo, por lo que sería ideal implementar más políticas para que
las cobranzas sean efectivas y objetivas. Las políticas de cobranza deben ser procedimientos que
ayuden a recuperar la cartera vencida y convertirla en efectivo, para esto es necesario formular
estrategias financieras que ayuden a mejorar la rotación de las cuentas por cobrar. Primero se
debe evaluar a los clientes el historial crediticio para luego otorgarles el crédito y pactar a
cuantos días se debe cobrar.
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Figura 13. Conclusiones aproximadas de la subcategoría procedimiento de cobranza.
Fuente: Elaboración propia.
En la figura 13 que corresponde a la categoría 3, procedimientos de cobranza, por lo
tanto, los indicadores seguimiento por correo electrónico y llamadas telefónicas, lo cual la
compañía si tiene procedimientos uno de ellos es que envían entre 3 a 4 cuatro correos no se
recibe ningún problema, asimismo el segundo proceso es realizar una llamada telefónica, porque
se recomendaría implementar más procedimientos de cobranzas. Los procedimientos que se
toman para llevar a cabo las cobranzas dentro de las compañías deben ser de manera minuciosa
y con mucha cautela, enviarle correos a diario, así como también llamarlos todos los días y de
pronto ofrecerse una negociación que beneficie a ambos.
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Figura 14. Conclusiones aproximadas de la subcategoría cuentas por cobrar al personal a los
accionistas y directores.
Fuente: Elaboración propia (2019)
En la figura 14 que corresponde a la categoría 4, cuentas por cobrar al personal a los
accionistas y directores, por lo que los indicadores préstamos al personal y a accionistas,
asimismo la compañía no realiza contratos para formalizar los préstamos, por lo cual esto
conlleva un desorden en las cuentas por cobrar. Esta partida fue evaluada debido a que tiene un
índice elevado, estas cuentas por cobrar fueron evaluadas por Sunat por casi tres años
consecutivos por que realizaban prestamos en excesos a los accionistas sin ningún contrato de
por medio para sustentar esta operación.
Discusión
Para la presente investigación titulada “Estrategias financieras para mejorar las cuentas
por cobrar, 2017-2018, el objetivo general fue proponer estrategias financieras para mejorar las
cuentas por cobrar en la compañía Aquasport SAC, 2017-2018, lo cual se desarrolló una
propuesta para darle posibles alternativas de solución al problema.
La compañía requiere mejorar las políticas de cobranza, debido a que no está
funcionando de manera efectiva, para ello en la propuesta se reestructuro las políticas de
cobranza que se proyectan a que dicha mejora funcione de manera correcta, coincide con
Vásquez y Vega, (2016), señalo que la empresa evaluada cuenta con una administración
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desorganizada en las cuentas por cobrar, esto debido a la falta de políticas de crédito, por la que
se otorgan al libre albedrío.
Pérez y Ramos (2016), mencionan que la implementación de un sistema de control
interno se va a obtener mejoras en las cuentas por cobrar, por lo que la recuperación de los
créditos será más efectivo y oportuno, en este caso no coincidimos, necesariamente un sistema
de control interno no asegura que la cartera vencida se convierta en efectivo, ya que el control
interno se dedica a ver todas las áreas y no una necesariamente.
Los procedimientos de cobranzas, son de suma importancia en una compañía, por lo
que permite saber los procesos que se van a tomar en cuenta al momento de realizar el cobro y
lograr que este se convierta en efectivo, en la compañía evaluada si cuentas con procedimientos,
pero estos no funcionan de manera efectiva porque en el 2018 las cuentas por cobrar aumentaron
en 142% respecto al 2017, esto demuestra el bajo rendimiento en los procesos usados, por lo
tanto, coincido con Torres (2017), manifestó que las políticas y procedimientos de cobranzas no
se están llevando de manera óptima, por lo cual genera deficiencias en el procedimiento contable
y esto también genera problemas en la liquidez.
La elaboración de presupuestos de cobranza proyectados, son herramientas financieras
necesarias para trabajar en base a objetivos, por lo tanto, el personal de cobranzas realiza su
trabajo a base de proyecciones, en este caso no coincido con Encalada (2016), por que
manifiesta que se necesita de un sistema de control para mejorar las cobranzas, porque los
créditos no se hacen efectivos a corto plazo.
La aplicación y el análisis de ratios financieros en una compañía son de suma
importancia, porque ayuda a conocer el desempeño que va evolucionando mes a mes, asimismo
permite que el contador levante las observaciones para dar las recomendaciones adecuadas,
coincido con Herrera, Betancourt, Herrera, Rodríguez y Vivanco (2016), mencionan que el
análisis financiero por medio de ratios facilita la toma de decisiones para la inversión,
financiamiento y planes de acción.
Jaramillo, Armijos y Loaysa, (2018), manifiestan que las cuentas por cobrar reflejan un
54% de los activos, esto muestra estructura financiera débil, y la carencia en los procedimientos
de créditos y cobranzas, además que la persona encargada de cobranzas tiene sobre carga con
sus obligaciones, coincido con estos autores, en la compañía evaluada se demostró que las
cuentas por cobrar comerciales y las cuentas por cobrar al personal son muy significativas en los
dos últimos años 2017-2018, con índices de 142% y 94.49% respectivamente, arrojando índices
de rotación de cobros de 15 y 14 respectivamente, por lo general las cifras optimas son entre 6 a
12 veces al año, en este caso la compañía demuestra un déficit en los procedimientos y políticas
de cobranza, lo cual es urgente restaurar los procesos políticas.
Rivera, Medina, Hernández, Comas y Medina (2017), manifiestan que los ratios son el
cociente entre dos masas patrimoniales, uno de ellos el estado de situación financiera y el estado
de resultados, se deben seleccionar los ratios idóneos para obtener un análisis efectiva y podar
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dar las recomendaciones del caso, con este autor coincidimos por que la alternativa de solución
para mejorar las cuentas por cobrar es realizar ratios financieros para evaluar la situación de
gestión en la compañía, normalmente los contadores o los gerentes financieros cada año
aproximadamente en marzo describen las mejoras que hay que poner en práctica para que
levantar en la compañía, por esto es necesario realizar los análisis horizontales y verticales,
como también los ratios y los estados financieros completos sobre todo el estado de flujos de
efectivo, que es más importante entre todos y lo que más les interesa a los dueños o accionistas.
Conclusiones
El análisis financiero realizado a la compañía Aquasport SAC, demostró lo importante
que es para la toma de decisiones, del mismo modo permite plantear estrategias para maximizar
los errores que están fuera de control en la compañía. Por lo tanto, se analizó que los
procedimientos y políticas de cobranzas no están desarrollándose de manera eficiente, debido a
la mala gestión de los procesos.
Las ventas de la empresa Aquasport SAC van en sentido creciente, así lo reflejan los
estados financieros en los 3 últimos años, a pesar de los cambios económicos en el Perú y la
corrupción, sin embargo, las cuentas por cobrar mostraron índices de 142% en relación al 2017
versus el 2018, también el ratio de rotación de cuentas por cobrar en el 2017-2018, fue de 15 y
14 veces al año, en definitiva, demostró tener deficiencias en las cuentas por cobrar.
Durante el año 2018 las cuentas por cobrar al personal y accionistas disminuyeron en
94.49% en comparación al 2017, debido a una auditoria de SUNAT que demostró que a los
accionistas se les prestaba dinero sin contratos de préstamos, razón por la cual, parte del saldo
registrado en dichas cuentas se reclasificaron y pagaron los impuestos correspondientes de
dividendos de acuerdo al periodo en operación.
Aquasport SAC, en el análisis vertical del Estado de resultados, la margen bruta fue de
40% y 66% en el 2017-2018, del mismo modo el margen operativo fue 43% y 19% en el 2017-
2018, logrando un margen de utilidad de 13%. y 14% respectivamente.
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